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排列3预测: 2018年6月22日申银万国期货研究所早间评论

体彩排列3预测 www.ypqa.com.cn 来源:|时间: 2018-06-22 |阅读量:129

报告日期:20180622日申银万国期货研究所

 

【能化】

原油:欧佩克决定增产的可能性增加,布伦特原油继续大跌,美国原油库存下降限制WTI跌幅。沙特阿拉伯和俄罗斯的能源部长都在维也纳对其他产油国能源部长进行游说,希望他们支持增加产量。俄罗斯方案是参加减产的产油国共计增加150万桶原油日产量,沙特阿拉伯原来希望这些产油国共计增加50万桶原油日产量,但是突然又抛出了增加100万桶日产量的提议。据悉,伊朗方面态度已经有所放松,伊朗已经接受了欧佩克及其减产联盟国增加原油产量的建议。但是,周四晚些时候当沙特阿拉伯能源部长法利赫公开提出增加原油日产量100万桶的目标时,遭到了伊朗石油部长赞加内的坚决反对。赞加内称,“欧佩克并没有接近达成协议,我们可能达不成协议,我们首先需要在欧佩克内部讨论和决定,欧佩克内部的决定非常重要,之后和俄罗斯协商一致。

天胶:沪胶周四延续下跌后的震荡调整。经过连续下跌后期现价差收敛,压缩了套利空间。09合约与现货价差收缩至400?;夯久嫖从懈纳?,在轮胎出口方面还持续受到贸易战影响存在悲观预期。近期工业品市场品种联动性增强,宏观及中美贸易战等影响因素对市场整体氛围影响较大,需持续关注。短期调整难以改变下跌趋势,维持偏空操作思路,但需继续关注基差变化。

玻璃:玻璃期货走势震荡,但相较其他工业品种近期跌幅不深。原计划昨天召开的华南地区市场协调会议延迟,终端市场需求不足?;械厍嵋楹?,厂家报价上涨10-20元,华东地区价格回落。现货市场弱势整理,下周有冷修复产。期货价格相对坚挺。暂时观望。

塑料/PP:昨日聚烯烃整体下行,L1809收于9025-80),PP1809收于9061-69)。现货价格华北线性9200,华东拉丝9050,山东粉料8800。市场成交情况较差。本周我国PP装置检修损失量约8.89万吨,较上周的8.53万吨增加4.22%。下周PE检修损失量继续环比减少,进口量预计有所下滑,但港口库存仍较高。下游采购清淡,盈利情况随原料下调略有改善,但是BOPP等厂家依然处于亏损状态,采购积极性不高。短期行情将维持弱势运行??盏ゼ绦钟?,L-V价差缩小继续持有。

【金属】

锌:夜盘锌价下挫1.5%,并盘中曾击穿前期低点,增仓明显。早中美贸易战背景下,不确定性增加,市场对未来需求预期悲观,同时在对未来矿供应改善的情况下,国内镀锌需求的持续疲软使得锌价承压。尽管人民币汇率一度贬值至6.51,并未显现对商品市场的支撑。技术上关注22930前期低点能否有效突破。

铝:昨日夜盘铝价小幅回升,整体反弹幅度仍显不足,短期下方支撑在13800/吨一线。现阶段,受中美贸易战引发的恐慌情绪带动,铝价的交易逻辑已经回到成本支撑,后期需持续关注贸易战进展以及下游消费情况。尽管目前价格开始靠近全行业的加权成本,但也未必会很快反弹?;久嫔?,国内铝目前的消费尚可,现货贴水已经较前期整体收窄,全球库存持续下降,此外还有自备电厂政策的不确定性。因此尽管前期价格大幅下跌,我们认为铝的基本面未出现明显恶化。在宏观偏弱的拖累下,近期建议操作中观望为主,不宜追空。

贵金属:近日市场主要关注点还是围绕贸易战升级展开,但是黄金受此激励较小,主要受强势美元影响,但昨日美国6月费城联储制造业指数为19.9,为201611月以来最低,美元从95.53高点下滑,使得黄金得以喘息,黄金现货1268美元,黄金1812收于270.10/克,白银1812收于3737/千克,内盘贵金属受人民币走弱支撑。当前强势的美元,美联储和其他鸽派央行的政策差是本轮上涨的内驱动力,贸易战预期和美国良好的经济数据提供支撑,但是财政、贸易的赤字和贸易战可能的变数下,预计上方空间有限?;平鹣只跎现茉谖薹ǔ晒φ疚?span class="bjlj">1300美元转而进入下行通道,技术继续走弱,受黄金和有色走低影响,白银破位失败后失去人气一蹶不振。尽管今年黄金的避险功能几乎遭遇遗忘,但在贸易格局持续紧张、全球资产动荡的情况下,我们认为贵金属当前作为避险资产的价值是被低估的。当前黄金走弱下看1250美元支撑,黄金1812合约下方265-270元支撑区间,弱势的人民币提供一定利好。

焦煤焦炭:21日煤焦期价反弹遇阻小幅回落整理,盘中放量减仓,市场情绪较为谨慎。现货市场,产地受环保影响 ,开工率仍受到抑制,本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本:产能利用率70.94%,下降2.00%;日均产量63.111.78;焦炭库存64.15,减1.44;主流现货折盘面2300-2450/吨,各地区现货开始逐步提涨第八轮,累计涨幅650/吨,焦化利润回升至400-600/吨,下游钢厂接受度开始趋弱。焦煤方面,内蒙/山西/河北等产地环保进驻,不过下游焦化厂受环保影响开工受制,焦煤补库积极性减弱,蒙古通关逐步恢复至900/天以上,盘面整体转为偏弱运行概率较大。整体上,宏观转弱预期与产业偏强运行格局博弈,价格受市场情绪影响较大,建议理性投资。策略上,短多可背靠2100轻仓尝试。套利方面多焦/煤比值持有为主。

【农产品】

豆粕:天气良好,以及中美贸易战,令美豆无力反弹,美豆11昨晚勉强守住900美分。DCE豆粕夜盘小幅波动,贸易战影响仍然支撑价格。国内豆粕现货短期压力仍然较大,但是预计8月以后大豆到港量将减少,压力将有所缓解,关注下游需求和豆粕库存的变化,盘面利润大幅下滑,豆油价格疲软,以及10月以后的大豆供应仍存在不确定,对豆粕1901价格构成支撑。美豆11月支撑850美分左右,短期关注900美分会否再次跌破,短期阻力930左右;豆粕1809支撑在2820--2860附近,短期阻力3080-3100左右,M1901支撑看2910--2950左右,阻力3300附近。

油脂:油脂夜盘小幅波动,仍然弱势。国内油脂总库存仍然较高,需求端暂无亮点,预计仍将维持弱势。豆油1809支撑在5300左右,短期阻力5600;棕榈油1809支撑在4500左右,短期阻力4800;菜油809支撑6378附近,跌破的话将触发止损;菜油901支撑6500,强支撑6180--6200。

鸡蛋:昨日,1809震荡下跌,收于4203点。现货市场,主产区价格在3.2-3.3/斤左右企稳。这两天,端午后7月前蛋价淡季不弱,并没有出现大幅下跌,但7月前总体蛋价弱势情况不改,仍然预计短期内蛋价可能有下跌空间,预计低点可能在3/斤左右。届时若是现货回落,则期货可能有下行压力,09合约目前位于4200点左右的阶段性高位,随着蛋价下行可能短期承压,但是蛋价若是持续不弱,则期货合约可能继续走强。进入7月以后,蛋价逐渐企稳,并随着高温产量下降和中秋备货开始缓慢回升,当蛋价跌至节后低点企稳后,若期货价格随现货下跌,则可考虑中长线做多09合约。

玉米:由于6月以后国家临储玉米拍卖转弱,615日玉米拍卖的成交量为19%,再创新低,玉米进入颓势。由于有效去库存、深加工需求始终旺盛和调减玉米种植面积的利好,远月玉米较强的观点仍然不改。昨日玉米临储拍卖成交量为35%,稍有回暖,但仍然较差,预计临储拍卖转好前玉米上涨空间有限。短期内玉米可能弱势整理,但不改长期牛市目标。

苹果:昨日苹果所有合约跌停,连续两天累计下跌近10%,且所有合约持仓量总计减少23万手,相对前一日收盘减仓约27%。今年苹果减产情况目前在套袋完成后基本做实,全国总体减产预计在30%左右。苹果基本面目前基本没有变化,下一次出现情况要等到9月去袋着色的时候,在此之前基本面出现较大变化的可能性较小,总体还是利多,AP810的支撑可能在8500左右,但目前来说,前期涨幅已经较大,可能有较大的回撤风险。

【金融】

国债:宽松预期升温,期债震荡上行。国债期货主力合约价格震荡上行,持仓量变化不大,10年国债收益率下行3.01bp3.58%。央行公开市场操作继续净投放资金300亿元,资金面紧张情绪有所缓和,不过跨月资金和交易所回购利率维持高位;国务院常务会议指出运用定向降准降低小微企业融资成本,参考去年国务院常务会议提出定向降准后的政策推出和正式执行时间,市场认为此次定向降准措施大概率短期落地,期债继续震荡上行,接近前期降准时的高点;不过本周以来美元兑人民币汇率由6.42回升800bp6.50,贬值幅度超过1%,为避免人民币趋势性贬值,央行货币政策选择全面放松的可能性不大,国务院常务会议上也表示要坚持稳健中性货币政策;而全球货币宽松面临结束,预计美联储年内还将加息2次,欧洲央行宣布年底结束购债;加上临近年中,市场依然面临结构性和阶段性的资金紧张局面,跨季资金价格较高,供给也维持高位,预计国债期货价格继续上行空间有限,追高需谨慎,谨防冲高回落。

股指:A股单日反弹后继续探底,虽然贸易摩擦和股权质押风险有所释放,但人民币在美元升值带动下出现较明显的贬值,给市场带来新的压力,技术形态也继续看跌,预计股市弱势下跌。中美贸易摩擦使避险情绪急速增加,后期有可能继续扩大征税商品规模,宏观事件对股市的压力未完全释放。国内经济数据低于预期,消费需求端下滑较大,使得股市面临较大基本面压力,当然,目前A股整体估值较低,股指也不具备持续大幅下跌的基础。展望后市,市场缺乏企稳支撑的利好因素,虽然不排除技术性反弹,但从中期来看,市场阴跌概率较大,预计股指企稳或需等待7月份半年报业绩的支撑。建议波段偏空操作,维持谨慎观点。

【新闻关注】

国际:

英国央行按兵不动,以6-3投票比例维持利率在0.5%5月投票比例为72),英国央行首席经济学家霍尔丹转为支持加息;一致同意维持资产购买规模在4350亿英镑不变,维持企业债购买规模在100亿英镑不变。英国央行会议纪要表示,在基准利率达到1.5%之前不会考虑减持QE债券,所有货币政策委员会成员都相信第一季度放缓是暂时的,未来加息将是渐进且可预测的。

国内:

商务部:中国对美加征关税与中国扩大开放并不冲突;中国进一步降低包括汽车在内的部分商品进口关税,是进一步扩大开放的重要举措;把一些商品列入中方管制清单,是对美方单边征税措施的回应,是不得以而为之;在即将发布的新版外资负面清单中,大幅减少市场准入限制性措施,大幅提高开放水平;清单将于71日之前如期发布。

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